Tarif Bilion 200 Bilion, Apa Yang Bergerak Untuk Rantaian Industri LED

200 bilion tarif dikenakan, apa kesannya kepada rantai industri LED

Pada 17 September, Presiden AS Trump mengumumkan bahawa beliau akan menaikkan tarif sebanyak 10% ke atas produk Cina bernilai 200 bilion dolar AS, dan secara rasmi melaksanakannya dari 24 September hingga akhir tahun ini. Tarif ini akan meningkat kepada 25% dari Tahun Baru. Pihak Cina, yang bersedia untuk keputusan AS, berkata sebelum ini ia perlu mengatasinya. Walau bagaimanapun, Trump juga mengeluarkan amaran, jika pihak China membalas, segera menambah lagi 267 bilion dolar AS.

Konflik perdagangan yang meletup oleh Trump semakin dipergiatkan, dan industri LED malangnya telah terjejas dan sangat terjejas.

Produk cukai ini sehingga 200 bilion dolar AS, termasuk industri pencahayaan, adalah kira-kira 8000000000 dolar AS. Akibatnya, 8 bilion akan secara tidak langsung mempengaruhi rantaian industri LED yang berkaitan dengan huluan industri pencahayaan, dan menyebabkan pesimisme dan kekecewaan prospek industri LED oleh para pengamal dan pasaran modal.

Tetapi jika anda tidak boleh mengukur skop dan skala kesan, pesimisme atau optimisme hanya boleh dianggap sebagai jenis catharsis emosi, dan ia tidak berguna untuk membuat pertimbangan dan keputusan yang betul.

Melihat kembali perkembangan perdagangan perdagangan Sino-AS, ketika pencukaian mesin cuci dan industri fotovoltaik dimulai, kebanyakan orang tidak setuju dengan perang perdagangan. Sehingga senarai tarif 50 bilion April ini disenaraikan.

1.1 item LED termasuk dalam pusingan pertama senarai tarif

Apabila pusingan pertama senarai tarif keluar, kod berkaitan LED utama adalah terutamanya tiga item, dan barang-barang ini adalah perantaraan perindustrian industri LED, tidak menghadapi pengguna. Pelanggan hiliran terutama pengeluar lampu. Pengilang produk yang digunakan, eksport tahunan China ke Amerika Syarikat tidak besar.

Ini kerana syarikat-syarikat yang mengeluarkan lampu di Amerika Syarikat sangat jarang, CREE adalah sebuah keluarga, dan beberapa produk lampu masih dihasilkan di Amerika Syarikat. Walau bagaimanapun, kebanyakan jenama pencahayaan dihasilkan dalam foundry Cina dan kemudian dijual ke Amerika Syarikat sebagai produk siap.

Secara umum, walaupun tarif dalam kumpulan ini sangat tinggi, impak terhadap industri LED sangat terhad. Amaun perdagangan Sino-Amerika tahunan tidak melebihi 200 juta dolar AS.

1.2 Barang berkaitan LED yang termasuk dalam pusingan kedua 2000 tarif

Tarif yang terlibat dalam pusingan tarif ini sangat luas. Dengan industri pencahayaan yang berkaitan dengan LED, terdapat lebih daripada 30 produk memasuki katalog, dan jumlah dagangan tahunan antara China dan Amerika Syarikat adalah sekitar 8 bilion dolar AS. Sama ada tarif 10% atau 25%, ia akan memberi impak besar kepada perdagangan industri pencahayaan Sino-AS.

200 bilion dolar Amerika Syarikat impak tarif dan pengukuran sensitiviti untuk industri LED

2.1 Pengukuran kesan tarif

Mengikut perhitungan LEDinside, dalam jangka pendek, disebabkan oleh kesulitan pengeluar Cina dari sisi pengeksport untuk menyesuaikan pengeluaran, mereka akan menanggung tarif sekitar 1.5 bilion dolar AS.

Dalam jangka sederhana, tarif akan dikongsi oleh pengeksport China dan pengguna AS sebagai pengilang Cina yang bertindak sebagai pembekal mempunyai keupayaan untuk fleksibel menyesuaikan jumlah dan kuantiti eksport ke Amerika Syarikat.

Dalam jangka panjang, kerana pengeluar mempunyai kelonggaran bekalan penuh, mereka dapat mengelak sepenuhnya tarif melalui pengeluaran atau pengeluaran pihak ketiga dari pasaran AS. Akibatnya, harga produk di pasaran AS akan lebih tinggi daripada harga pasaran antarabangsa.

Oleh itu, dari perspektif pengilang, bahagian jangka panjang kerugian sebenarnya adalah sangat terhad.

2.2 Sensitiviti analisis skala kerugian yang disebabkan oleh tarif 200 bilion kepada rantaian industri pencahayaan LED

Mengikut bahagian kerugian pengeksport China, kami boleh membuat analisis sensitiviti pembekal LED yang relevan mengikut jangka masa yang berlainan untuk mengukur kesan sebenar rantai industri LED.

Setiap lajur mewakili keadaan pasaran yang berbeza, setiap baris mewakili rantaian industri yang berbeza pada tarikh akhir dan paras tarif yang berbeza, angka-angka dalam jadual mewakili senario yang berbeza, industri rantaian industri dalam pusingan semasa sebanyak 200 bilion Kesan AS tarif dolar.

Ia dapat dilihat lebih jelas dengan peta tiga dimensi, dan kesan yang agak besar adalah kilang pembungkusan pada paras tarif sebanyak 25%. Pautan cip akan memberi impak yang kurang kepada pakej keseluruhan daripada pakej.

Contohnya, saiz pasaran cip LED untuk pencahayaan adalah kira-kira 11 bilion. Katakan jualan syarikat mencapai 1 bilion yuan, dan pangsa pasaran lampu cip LED adalah 10%. Dalam jangka pendek, pada paras 10% tarif, margin dikurangkan. Perintahnya adalah kira-kira 3.6 juta dolar AS, dan hanya 8 juta dolar AS di bawah paras tarif 25%. Kesan terhadap hasil jualan sebanyak RM1 bilion RMB tidak ketara.

Proses pembungkusan agak lebih terjejas kerana ia menyumbang kepada nisbah kos yang lebih tinggi dalam rantaian industri pencahayaan. Walau bagaimanapun, penguasaan pasaran pengeluar pembungkusan pada amnya tidak tinggi, walaupun bahagian pasaran mencapai 10%, penurunan pesanan kecil pada paras 10% dalam jangka pendek hanya 11 juta dolar AS, dan pada tarif 25% tahap, ia hanya 23 juta. Dolar AS.

Syarikat-syarikat lain dengan bahagian pasaran yang lebih kecil akan lebih terjejas.

Dalam jangka sederhana dan panjang, impak sebenar pengeluar melalui penyesuaian pengeluaran dan kaedah mengelak lain akan menjadi kurang jelas.

ringkasan

Walaupun analisis kami menyimpulkan bahawa impak tarif pada industri huluan LED adalah minima, tekanan sebenar yang dirasakan oleh rantai industri LED tidak begitu penting. Apakah perbezaan di sini?

Ketidakseimbangan antara bekalan dan permintaan dalam rantaian perindustrian tentu saja merupakan penyebab dalaman yang sangat penting, tetapi kesan psikologi perang perdagangan juga merupakan faktor penting.

Jenama terminal sering memanfaatkan peluang perang perdagangan untuk mengambil peluang untuk mengurangkan tekanan kos dan kemudian menyalurkannya ke rantaian bekalan huluan. Daripada ketakutan perang perdagangan, semua hubungan dalam rantaian bekalan menjadi lebih konservatif, mengurangkan tahap inventori, dan juga menjual pada harga yang rendah untuk membersihkan inventori, mengakibatkan penurunan permintaan mendadak yang jauh melebihi kesan sebenar kejutan tarif.

Tetapi ini juga bermakna bahawa selepas impak tarif sebenar diselesaikan, kesan psikologi akan diturunkan, sementara permintaan pengguna asas tidak hilang, permintaan untuk rebound mengekang masa depan, dan stok penambahan rantaian bekalan mungkin kukuh.